贵阳银行因政策调整再次修改定增方案 延期回复谜团解开：半岛平台

前段时间，贵阳银行因为以定减延后恢复证监会对系统意见受到了市场的注目，市场一度经常出现“延后答卷，以定减阻碍”的猜忌。7月20日晚贵阳银行发布公告称之为，公司将申请人退回非公开发行申请人文件并将新的申报。这一公告引起了诸多注目。

　　两次改动以定减方案 皆与政策调整有关　　贵阳银行于2020年1月20日开会第四届董事会2020年度第一次临时会议，通过了该行非公开发行A股股票涉及议案，白鱼以非公开发表方式发售不多达5亿股，筹措资金不多达45亿元人民币，其董事会确认的8名股份对象分别是贵阳市国资、贵阳投控、贵阳工商产投、乌江能源、厦门国贸、百年资管、太平洋资管、贵阳城放。该方案通过了该行2020年2月13日开会的2020年第一次临时股东大会。

　　正要，贵阳银行股东大会开会后次日，中国证监会公布了《上市公司证券发售管理办法》《上市公司非公开发行股票实施细则》，对非公开发行在定价原则和限售期上展开了放开，受到影响再融资市场。3月2日，贵阳银行依据再融资新规对该行的定减方案展开了第一次调整，并于第四届董事会2020年度第三次临时会议审查会通过了修改后的方案。　　在贵阳银行第一次改动方案后，贵阳银行以定减进展或许变得迅速，该行非公开发行普通股股票的方案于3月20日取得了贵州银保监局表示同意，同月该申报文件取得了中国证监会法院，4月24日证监会开具了《行政许可审查一次对系统意见通知书》。　　从7月20日贵阳银行的公告来看，这是贵阳第二次对定减方案展开改动，公告提及，对于退回申请人并新的申报的主要原因为，“3月20日中国证监会公布《发售监管解说——关于上市公司非公开发行股票引进战略投资者有关事项的监管拒绝》，对上市公司非公开发行股票引进的战略投资者明确提出一系列明确拒绝。

经公司及中介机构充份论证，公司本次非公开发行董事会决议确认的股份对象对于本公司而言不符合上述监管拒绝关于战略投资者的涉及拒绝。为了成功前进本次非公开发行涉及工作，公司要求再行向中国证监会申请人退回本次非公开发行涉及申请人文件，并将在改动和调整方案后，尽早向中国证监会新的提交非公开发行的申请材料。

”　　根据中国证监会网站公布的《发售监管解说——关于上市公司非公开发行股票引进战略投资者有关事项的监管拒绝》，在监管解说中对《上市公司非公开发行股票实施细则》中董事会引进的“战略投资者”标准得出了具体的指导意见，“战略投资者不应不具备以下条件之一，一是需要给上市公司带给国际国内领先的核心技术资源，明显强化上市公司的核心竞争力和创新能力，造就上市公司的产业技术升级，明显提高上市公司的盈利能力；二是需要给上市公司带给国际国内领先的市场、渠道、品牌等战略性资源，大幅度增进上市公司市场扩展，推展构建上市公司销售业绩大幅度提高。”可见，要想要合乎董事会阶段确认的“战略投资者”显得仍然那么更容易。经过一番论证后，前期董事会阶段瞄准的贵阳国资等8名发售对象对贵阳银行而言不符合近期监管解说中战略投资者的拒绝，因此贵阳银行再度改动了定减发售方案。

　　由此可见，贵阳银行这两次以定减改动方案皆为了适应环境再融资新规及监管解说拒绝有关。　　推迟恢复谜团找出 系由筹划改动以定减方案　　前期，市场对于贵阳银行“延后交卷”也十分注目，让人猜忌否证监会明确提出的业务问题贵阳银行不存在恢复艰难，所以申请人了推迟恢复。随着7月20日的公告，推迟恢复的谜团总算找出。

　　4月24日证监会向贵阳银行开具了《行政许可审查一次对系统意见通知书》，对系统意见问题中，牵涉到申报方案的股份对象及资金来源、关联交易和公司管理、财经业务风险、同业业务涉及风险、表外业务涉及风险、监管指标、喜银金出租涉及情况、新冠肺炎疫情影响等11个问题。从问题本身来看，与之前接到再融资项目对系统意见的银行问题大多更为相近，皆归属于再融资方案及银行的日常业务问题。　　就对系统意见否不存在恢复艰难以及此前所提的推迟截止日7月23日前否恢复等问题，贵阳银行涉及负责人也对外回应，“公司在接到对系统意见后，已会同中介机构对问题展开了研究并拟写了恢复材料，证监会对系统意见所托问题皆归属于银行长时间业务问题，不不存在恢复艰难，推迟恢复主要系由针对战略投资者问题展开大量论证工作。经论证，首次申报的定减方案仍然限于监管关于战略投资者的近期拒绝，为成功前进以定减事项，公司要求退回原申报方案并改动后新的申报”。

　　关于上述问题否还须要恢复，贵阳银行7月20日的公告中提及，“因退回首次申请人文件，公司仍然需对《中国证监会行政许可项目审查一次对系统意见通知书》牵涉问题展开恢复。如新的申报后中国证监会再度开具涉及对系统意见，公司预计将根据中国证监会拒绝展开恢复”。贵阳银行涉及负责人说明，“《行政许可审查一次对系统意见通知书》牵涉的11个问题是针对首次申请人方案的对系统意见，因公司退回首次申请人文件，则与之设施的11个问题仍然必须展开恢复。

”　　现在显然，贵阳银行向中国证监会申请人推迟恢复对系统意见与第二次调整方案具有必要关系。　　二次修改以定减方案改回询价方式 发售底价仍不高于每股净资产　　修改后的定增方案改回市场询价方式，即定减方案取得证监会审查通过后，使用市场化方式按照价格优先的原则展开发售，按照市场询价的发售规则，市场询价无法提早瞄准投资者，因此，贵阳银行与贵阳国资、厦门国贸等8名发售对象签订了中止协议。　　调整后的定增方案，定价基准日为非公开发行的发行期首日。

发售价格原则维持恒定，仍为不高于本次非公开发行的定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%（定价基准日前20个交易日A股股票交易均价=定价基准日前20个交易日A股股票交易总额/定价基准日前20个交易日A股股票交易总量）与本次发售前公司最近一期末经审核的归属于母公司普通股股东的每股净资产值的较高者。在限售期方面，由改回发售对象股份本次发售的股票自发售完结之日起由18个月改回6个月内不得出让。

若涉及监管机构对于发售对象所股份股份限售期及届满出让股份另有拒绝的，从其规定。

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